168
подписчиков
122
подписки
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Ggp0
11 сентября 2023
7 причин, почему рубль укрепится этой осенью
1. Ключевая ставка
В середине августа ЦБ повысил ключевую ставку на 350 б.п., до 12% годовых. При таком уровне кредитование начинает замедляться, а следом за ним и спрос на товары
Да, с момента увеличения ставки прошел практически месяц, однако позитивный эффект для рубля от этого решения проявляется не сразу, а с лагом во времени.
2. Рост доходности облигаций
Следом за ростом ставки повысились доходности облигаций. Так, почти вся кривая доходности ОФЗ достигла 12%. По корпоративным бумагам доходности также стали выше. Это привело к тому, что рублевые сбережения стали более привлекательными: российскую валюту стало выгоднее сберегать, а в долг брать дороже. Население будет получать больше процентов на свои накопления, что сместит фокус с расходования на сбережение — это укрепит рубль.
Продолжение и ещё большое полезного в профиле ✈️
Ggp0
11 сентября 2023
Сбербанк отчитался за август. Прибыль копится
Более подробная информация и идеи у нас в профиле 👌
Главное
- Чистая прибыль: 999,1 млрд руб.
- Чистые процентные доходы: 1 467,8 млрд руб.
- Чистые комиссионные доходы: 449,9 млрд руб.
В августе банк заработал чистую прибыль в размере 140,9 млрд руб., несмотря на рост процентного и валютного рисков. Сбер продолжает наращивать бизнес, показал рекордные выдачи в ипотеке. Рентабельность капитала 25,2% — рекордные результаты.
Результаты отражают сохранение сильных трендов с ростом бизнеса и рекордными выдачами в потребительском кредитовании, высоким качеством активов. Согласно заявлениям председателя правления банка Германа Грефа прессе: «На текущий момент мы видим, что наш бизнес растет лучше наших последних прогнозов, а это значит, что мы идем к тому, чтобы закончить год лучше наших прогнозов по рентабельности».
SB
SBER
256,25 ₽
+7,94%
Ggp0
9 сентября 2023
Северсталь Вышли к поддержке трехмесячного тренда
Краткосрочная картина
• Весьма выраженная волна снижения прошла в акциях сталелитейщика за последние три дня. Цена отступала от границы среднесрочного восходящего канала, отыгрывая в частности сигналы дивергенции на дневном графике.
• Отмечалось, что зона 1330–1350 становится опорной. Вчера котировки вышли к нижней границе диапазона поддержек, где проходит трехмесячный растущий тренд.
• Развитие отскока отсюда становится более вероятным. Теперь уже возникла бычья дивергенция на часовом графике по RSI и MACD. Возможен возврат в область 200-часовой средней.
Больше полезного в описании 🤝
CH
CHMF
1 316,6 ₽
-50,75%
Ggp0
4 сентября 2023
Бумаги Русагро в понедельник резко подорожали: котировки обновили исторический максимум, установив его около отметки 1414 руб. Рост превышал 15%, но к текущему моменту в рамках коррекции было потеряно около трети достижений сессии.
Объем торгов (4,1 млрд руб.) значительно превышает среднедневной уровень, являясь рекордным для компании. По данному показателю она сегодня занимает четвертое место.
Отсутствуют какие-то конкретные новости, способные вызвать столь сильный всплеск интереса инвесторов к бумагам Русагро. Правда, на сегодняшних переговорах между президентами России и Турции одним из главных вопросов является возобновление зерновой сделки. Возможный прогресс в этом направлении выступит позитивом для всех сельхозпроизводителей.
Кроме того, компания работает над редомициляцией, но в начале августа CFO Русагро сообщил, что этот процесс идет несколько медленнее, чем рассчитывалось. В целом в компании рассчитывают, что редомициляцию завершат, оповестив инвесторов, как только появятся первые позитивные новости.
AG
AGRO
1 347 ₽
-19,54%
Ggp0
3 сентября 2023
Копилка Дяди Сэма. Три бумаги на неделю — из мира электроники
Best Buy
Ритейлер электроники представил отчетность во вторник днем, акции отреагировали ростом. Результаты оказались умеренно-позитивными. Cкорректированная прибыль на акцию и выручка превысили консенсус-прогноз аналитиков. EPS составила 1,22 при ожиданиях в 1,06. Выручка опустилась на 7,2%, до $9,58 млрд. Сопоставимые продажи Best Buy упали на 6,2% при консенсус-прогнозе снижения на 7%. В целом наблюдается восстановление к допандемийным потребительски привычкам. Компания ухудшила прогноз на год. Совет директоров принял решение выплатить квартальные дивиденды в размере $0,92 на акцию.
Hewlett Packard Enterprise
Поставщик решений в сфере IT и телекоммуникационных услуг представил отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Акции отреагировали на релиз в среду. Компания увеличила чистую прибыль в 1,7 раза, выручку на 4% (г/г) — лучше ожиданий рынка. Выручка в сегменте серверного оборудования сократилась на 8,3%, высокопроизводительных вычислительных систем и технологий искусственного интеллекта — увеличилась на 18%, периферийной инфраструктуры — взлетела в 1,5 раза. В текущем финансовом году Best Buy ожидает рост выручки на 4–6%. Прогноз по EPS был повышен.
HPQ
Производитель персональных компьютеров и принтеров представил отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Акции отреагировали на релиз падением в среду. HP Inc. сократил чистую прибыль на 31,6% (г/г). Выручка опустилась на 10%, до $13,2 млрд. Скорректированная EPS совпала с ожиданиями. Выручка не оправдала консенсус-прогноз аналитиков. Выручка подразделения по выпуску персональных компьютеров уменьшилась на 11% (г/г) — до $8,93 млрд. Доходы от продаж принтеров уменьшились на 7% (г/г) — до $4,26 млрд. Прогноз CNBC предполагает рост EPS в ближайший год на 5,2%, в ближайшие 3-5 лет на 15% (среднем в год).
BB
BBY
75,27 $
+15,15%
HP
HPQ
30,37 $
-10,37%
HP
HPE
17,98 $
+164,52%
Ggp0
1 сентября 2023
Самые упавшие акции лета. Кто быстрее поднимется
Из голубых фишек просадку за лето зафиксировали только МТС и Полиметалл — около 10% каждый. В первом случае сыграла дивидендная отсечка (9,9%), то есть инвесторы по факту ничего не потеряли. Во втором — остановка торгов в июле.
Полиметалл , ожидая перезапуска листинга, фактически пропустил августовское ралли, а потому сейчас является сильным кандидатом на арбитраж. Для сравнения: Полюс и Селигдар за лето сделали по 13% и 74% соответственно.
Зарубежные бумаги
Тут выбор аутсайдеров богаче. Даже если сузить поиск до топ-100 самых ликвидных акций СПБ Биржи, мы найдем около двух десятков бумаг, упавших за лето более чем на 10% по разным причинам.
Среди китайских фишек с высоким спекулятивным зарядом стоит отметить Hua Hong Semiconductor (+124% ожидаемой доходности за год). Из более крепких историй интересен China Construction Bank — сильный, но недооцененный банк.
Наиболее привлекательно в этом списке из американцев выглядят Farfetch (+124% потенциала) и AMD (+39%). Первая больше как спекулятивная, но взвешенная ставка на удвоение бумаги, а вторая — как более трендовая история, покупка недорогого чипмейкера.
Ещё больше глобальных обзоров у нас в профиле 💪
FT
FTCH
2,82 $
-41,49%
MT
MTSS
283,7 ₽
-35,42%
AM
AMD
109,45 $
+332,16%
PO
POLY
556,4 ₽
-51,47%
PL
PLZL
1 182,4 ₽
+8,44%
SE
SELG
86 ₽
-61,05%
93
939
4,2 HK$
+119,29%
Ggp0
1 сентября 2023
Samsung становится новым поставщиком NVIDIA
О компаниях
Из мира чипмейкеров
Акции Samsung подскочили более чем на 6% на сообщениях о том, что компания получила право поставлять с IV квартала чипы памяти NVIDIA , лидеру в области искусственного интеллекта. Ранее единственным поставщиком чипов памяти с высокой пропускной способностью для ускорителей ИИ была компания SK Hynix.
Акции NVIDIA снижаются на 0,3% на премаркете.
Из мира электрокаров
Поставки LI Auto за август составили 34 914 авто, показав рост на 664% г/г. Объем поставок другого китайского производителя электромобилей — XPeng — в августе вырос на 43% г/г, до 13 690 автомобилей.
Chevron
Рабочие заводов Gorgon и Wheatstone по производству СПГ в Австралии, принадлежащих американской Chevron, отклонили предложение компании по решению трудовых разногласий. Ранее профсоюзы анонсировали проведение 7 сентября забастовки на заводах. На долю этих двух предприятий приходится более 5% мировых мощностей по производству СПГ, так что остановка их работы может вызвать рост цен на газ.
DELL
Акции производителя компьютерной техники DELL набирают около 10% после сильного отчета. DELL отчитался сильнее ожиданий по основным финансовым показателям. Компания повысила годовой прогноз выручки и прибыли на фоне бума искусственного интеллекта и стабилизации спроса на компьютерное оборудование, а также серверные продукты.
Больше полезного обсуждаем в нашем чате в профиле 😎
NV
NVDA
48,51 $
+310,12%
CV
CVX
164,3 $
+20,81%
98
9868
73,55 HK$
-31,48%
LI
LI
42,33 $
-68,11%
DE
DELL
68,19 $
+490,09%
Ggp0
31 августа 2023
Транснефть самые высокие обороты на российском рынке
Что происходит
Привилегированные акции Транснефти сегодня по состоянию на 15:00 МСК заняли первую строчку по оборотам на российском рынке: биржевые игроки наторговали на 6,4 млрд руб. В моменте бумаги набирали около 5%, но затем покупатели немного отступили.
Причины
Транснефть опубликовала сильные финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г. Основным драйвером стал рост транспортных тарифов, который более чем компенсировал сокращение объемов из-за ограничений на добычу нефти ОПЕК+.
Дивиденды в базовом сценарии по итогам 2023 г. могут составить 16 100 руб. (доходность 12% по текущим уровням котировок).
TR
TRNFP
1 328,6 ₽
-19,93%
Ggp0
29 августа 2023
TCS Group опубликовала квартальные результаты. Разберем главное.
Компания во II квартале 2023 г. увеличила чистую прибыль по МСФО до 20,4 млрд руб., сообщает Интерфакс.
TCS Group, головной компании Тинькофф банка и «Тинькофф страхования», удалось во II квартале 2023 г. увеличить чистую прибыль на 26% к/к по сравнению с 16,2 млрд руб. в I квартале. Чистая прибыль группы в I полугодии текущего года выросла до 36,6 млрд руб.
В I полугодии 2022 г. компания получила чистую прибыль в размере 4,5 млрд руб., во II квартале прошлого года — 3 млрд руб.
Расходы группы на резервы в I полугодии 2023 г. сократились на 26,3%, до 23,3 млрд руб. (против 31,5 млрд руб. за январь – июнь прошлого года), во II квартале — на 10,2%, составили почти 11 млрд руб. (12,2 млрд руб. за II квартал 2022 г.).
Подробнее на БКС Экспресс:
T
T
356,86 ₽
-25,19%
TC
TCS
37,16 $
-0,48%
Ggp0
28 августа 2023
VK $VK - социально-значимый айтишник
Одной из ключевых идей в 2023 году становится переезд депозитарных расписок в дружественную юрисдикцию, либо обратно в РФ. На новостях о редомициляции, бумаги многих компаний растут и все больше притягивают внимание инвесторов. Совет директоров VK утвердил редомициляцию в Калининградский САР, и на этом фоне еще больший интерес представляет изучение отчетности компании.
Итак, выручка VK за первое полугодие 2023 года выросла на 36% до 57,3 млрд рублей. Как и в случае с Яндексом, уход с рынка зарубежных конкурентов позволил нарастить доходы от онлайн-рекламы и аудиторию площадок компании. К примеру, впервые за 1,5 года Вконтакте обогнала Telegram по числу мобильных пользователей, превысив долю в 33%.
Сегмент образовательных технологий продолжает наращивать доходы за счет роста спроса на курсы образовательных платформ. Выручка сегмента прибавила на 28,3% до 7 млрд рублей, а рентабельность оказалась в положительной зоне, против убытка по EBITDA годом ранее.
Как я уже говорил, VK становится бенефициаром «исхода» зарубежных конкурентов и активно скупает профильные активы. Благодаря этому, VK ускоряется в сегменте технологий для бизнеса. Облачные и коммуникационные сервисы прибавляют 64% до 3 млрд рублей и уже занимают долю в 5% от общей выручки. Тут мы снова можем заметить прибыль по скорректированной EBITDA в 0,2 млрд рублей.
Ранее VK продала свой бизнес в сегменте мобильного гейминга, но не отказалась полностью от идеи. Продолжает развивать VK Play - сервис для любителей игр, разработчиков и авторов контента. Количество зарегистрированных аккаунтов превысило 22 млн штук. Аналогичная динамика прослеживается в RuStore и VK Видео, призванного в будущем заменить YouTube. Только вот этот сегмент далек от уровня рентабельности.
Мы получаем активно развивающуюся компанию в сфере IT, но такую неэффективную в разрезе финансов. VK по-прежнему наращивает расходную часть (расходы на персонал +25%, маркетинговые расходы +100%, износ и амортизация +28%), но закончила обесценивать активы. В итоге совокупный убыток сократился до 8,8 млрд рублей, против 53,5 ярдов годом ранее.
И тут остается лишь вопрос о целях руководства прогосударственной компании. Выйти на стабильную прибыль или закрыть задачи отечественного лидера в сегменте социально-значимых IT-решений? Что-то мне подсказывает, что второй вариант, который в корне противоречит нашим задачам, как инвесторов.
Ggp0
27 августа 2023
У них есть скрытые драйверы. Акции растут, но пока без новостей
Поймай, если сможешь
Закон запрещает инсайдерам совершать сделки без публикации отчетов по ним, а компании должны отчитываться обо всех событиях, важных для динамики акций. То есть в идеале зарабатывать на инсайде нельзя и делиться им тоже.
Но по факту позитив может разливаться по рынку сам в виде слухов, намеков или даже просто ожиданий, подкрепленных уже известными фактами, например, ростом спроса на товары, сырье и услуги.
Такие полузакрытые истории мы и будем искать: причины роста акций пока точно не известны, но это не очередной разгон в чатах. То есть берем относительно ликвидные бумаги без явной накачки.
Где есть скрытые драйверы
Возьмем три базовых критерия: есть рост цены, есть рост объема, но нет новостей. При этом цена должна расти поступательно (без разовых скачков), а рост объема опережать средний по рынку (индексу МосБиржи) или отрасли.
Чтобы убрать откровенный неликвид, ограничимся акциями из Индекса широкого рынка (топ-100 компаний). И самое важное: не было больших новостей, которые бы раскачали цену, то есть акции пока скупают тихо.
- Самолет
Акции сильно приободрились в последние пару недель. Просадка, которая образовалась после внезапного повышения ставки ЦБ, уже полностью отбита. По объему торгов в августе Самолет входит в топ-25 на Мосбирже.
Бумаги компании в последние недели выглядят явно лучше других девелоперов, хотя никаких новых драйверов пока не появлялось. Смена первичного листинга и отчет по продажам отыгрывались еще в первой половине месяца.
- О’КЕЙ
Последняя большая корпоративная новость была еще в середине августа: нейтральный квартальный отчет. Акции с тех пор расти не перестали. Вероятно, на ожиданиях редомиляции или новых слияний в отрасли.
Динамика О’КЕЙ не идет ни в какое сравнение с основными конкурентами, но все же лучше, чем у Ленты. Рост ставки и курсов валют давят на весь сектор, однако инвесторы продолжают скупать эти бумаги: +40% объема сделок за месяц.
- Распадская
Единственная акция в индексе металлургии, которая в августе держится в плюсе, обгоняя таких титанов, как Северсталь и ММК. Распадская уже отбила половина потерь, полученных после новости о росте ставки ЦБ.
Причина роста — также в ожиданиях редомиляции (переезда Evraz). Рост объема торгов в Распадской внушительный: более 300% за месяц. Не исключено, что переезд может произойти быстрее, чем думает большинство инвесторов.
Дайте обратной связи в виде 🔥
Ещё больше полезного у меня в профиле 😎
SM
SMLT
3 813 ₽
-90,36%
OK
OKEY
38,21 ₽
+5,37%
RA
RASP
354 ₽
-64,17%
Ggp0
26 августа 2023
Копилка Дяди Сэма. Три бумаги — что было интересного на прошлой неделе
Давайте обратим внимание на акции трех компаний, которые были в фокусе прошлой недели и могут оказаться интересными в ближайшие дни.
NVIDIA
Производитель графических процессоров представил отчетность в среду, после закрытия американских бирж. Акции отыграли данные в четверг — закрылись в плюсе 0,1%, в моменте рост составил 6,5%. Показатели оказались рекордными и существенно превзошли консенсус-ожидания аналитиков. NVIDIA представила оптимистичный прогноз на III финквартал. Компания увеличила чистую прибыль почти в 10 раз, до $6,19 млрд. Прибыль без учета разовых факторов подскочила до $2,7 на акцию (прогноз: $2,08). Выручка в сегменте дата-центров увеличилась в 2,4 раза, до $10,32 млрд. Финансовый директор Колетт Кресс отметила активный спрос на платформу HGX, которая используется в технологиях генеративного искусственного интеллекта. Руководство компании одобрило новую программу выкупа акций на сумму до $25 млрд. Факторы риска — конкуренция в индустрии (новый чип AMD до конца года, проблемы бизнеса в Китае), высокие мультипликаторы (P/E 90). Прогноз CNBC предполагает рост EPS на 190% в ближайший год, на 37% среднем в год в ближайшие 3-5 лет.
В четверг бумаги обновили исторический максимум и начали снижение. В пятницу акции NVIDIA падают на 3,6%, котировка — $455. Спуск может обернуться падением до $440, где проходит 50-дневная скользящая средняя. От этой отметки может начаться отскок.
Walt Disney
В четверг акции потеряли 3,9%. В фокусе внимания инвесторов — план реструктуризации компании — повышение цен на стриминговые сервисы, увеличение количества рекламы, сокращение расходов на развитие бизнеса. Во II квартале Walt Disney повысила стоимость подписки на стриминг на 25%. Сегмент тематических парков в хорошей форме. Выручка медиасегмента оказалась под давлением. К концу 2023 г. компания планирует возобновить выплату дивидендов. Мультипликатор PEG равен 0,8, указывает на определенную недооценку бумаг. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 41,5% в ближайшие 12 мес., сокращение на 12,9% среднем в год в ближайшие 3-5 лет.
В пятницу акции растут на 0,5%, котировка — $82,9. Накануне бумаги закрылись на минимуме за 9 лет. Для того чтобы техническая картина стала позитивной, акциям нужно нарисовать разворотную фигуру на дневном графике.
Macy’s
Ритейлер представил отчетность в среду, акции отреагировали снижением. За пять дней бумаги сократились на 19%. Результаты оказались умеренно-позитивными. Чистая прибыль на акцию составила $0,26 (-74% г/г) против консенсуса $0,13. Выручка (без учета кредитных карт) составила $5,13 млрд, уменьшившись на 8,4% г/г и 7,5% относительно допандемийного 2019 г. — на уровне консенсуса. Менеджмент несущественно понизил прогноз на 2023 г., и отметил риски дальнейшего ухудшения спроса. Проблема — неопределенность относительно экономики. Недооценка по мультипликаторам не наблюдается. P/E равен 4,1 при PEG 1,9.
В пятницу бумаги теряют 3,6%, котировка — $11,9. Акции находятся на минимуме за два года. Для того чтобы техническая картина стала позитивной, акциям нужно нарисовать разворотную фигуру на дневном графике. Наблюдается перепроданность по RSI(14), что указывает на высокую вероятность приостановки падения.
NV
NVDA
46,02 $
+332,31%
M
M
12,08 $
+106,04%
DI
DIS
83,36 $
+15,46%
Ggp0
24 августа 2023
Дочерняя компания газового холдинга Газпром капитал 24 августа успешно разместила 3 выпуска флоатеров, по 40 млрд руб. каждый. Итого привлеченный объем составил 120 млрд руб.
Купонная выплата выпущенных облигаций привязана к ставке денежного рынка RUONIA + 1,3% годовых. Выплата купонов будет осуществляться ежеквартально. Размещение произошло в полном объеме по всем 3 выпускам:
• БО-002Р-04, ГазКап2Р4, ISIN RU000A106S29
• БО-002Р-05, ГазКап2Р5, ISIN RU000A106S37
• БО-002Р-06, ГазКап2Р6, ISIN RU000A106S52
Дата погашения всех инструментов 17.08.2028 г. и они выпущены в рамках одной программы биржевых облигаций серии 002P объемом 500 млрд руб.
Новые облигации уже сегодня начали торговаться на бирже. По ним присутствовали заявки на покупку в диапазоне от 95% до 100% относительно номинала.
Больше полезного у нас в профиле 😎
GA
GAZP
174,97 ₽
-47,17%